不要再谈疫情对东南亚割胶影响，美国印太经济框架对橡胶产业影响不大！
发表时间：2022-05-24 13:44:05 | 浏览：393次
橡胶期货小幅上涨，不过依然不是趋势性的上涨，上涨幅度不大，也很容易跌下来，橡胶期货短期内还没有到拐点，所以当前行情可能还要维持一段时间。天然乳胶现货价格当前因为极度缺货，继续上涨，刚需采购部分现货报价参考：泰华THR桶装14500元/吨，黄春发桶装14800元/吨；泰华THR散装（太空包）13700元/吨，黄春发散装（太空包）13800元/吨。目前东南亚目前虽然还有疫情发生，但疫情的影响早已成为过去式。这就好比，国内不要再谈复工复产的预期，用这个思路来分析当前橡胶期货已经不合时宜。同理，不要再用疫情的思维来分析东南亚的橡胶供应，疫情已经不会对东南亚割胶带来什么影响，割胶已经正常化，不再受到所谓疫情的影响。相应的，橡胶供应正常化。根据ANRPC发布的4月报告预测，4月全球天胶产量料增13.6%至94.1万。从这个产量来看，疫情对于供应不存在什么影响。正因为东南亚已经正常化，而国内情况，使得美国加剧了供应链的备选项，开启了“印太经济框架”。二、“印太经济框架”会促使橡胶产业转移到东南亚吗？5月23日，由美国牵头，囊括了韩国、日本、印度、澳大利亚、新西兰、印度尼西亚、泰国、马来西亚、菲律宾、新加坡、越南、文莱等13个国家的“印太经济框架”（IPEF）正式开始磋商。从目标看，美国的“印太经济框架”的实质是“印太战略”在经济领域的延伸，旨在补足“印太战略”缺乏经济支撑的短板。从内容看，美国的“印太经济框架”将包括四个支柱：首先是在数字贸易、劳工和环境等领域制订所谓公平、高标准和有约束力的规则；二是提高芯片、大容量电池、医疗产品、关键矿物等重要产业供应链的韧性和安全性；三是推动高标准基础设施建设、脱碳和绿色技术发展；第四是税收和反腐败。四支柱所包含具体内容尚不清楚。从内容来看，美国主要意图在于提高供应链的备选项，当前，美国部分供应依赖于国内。不过这个供应似乎没有橡胶的相关内容。东南亚是全球主要的橡胶供应地区，但这个框架没有谈及相关供应链。说明国内的橡胶产业链暂时不会受到影响。首先，橡胶毕竟属于有技术门槛的产业，尤其是要求产业链完成，包括橡胶树，橡胶机器，下游橡胶制品，以及各种辅料助剂等等，而整个产业链最完整的恐怕只有国内能做到。其次，美国自身橡胶产业规模也很大，这得益于当年二战建立起来的。2020年，中国大陆橡胶产业完成销售收入1905.33亿元人民币；同年，美国橡胶业市场规模约为200亿美元。一方面是技术门槛导致产业难以短期转移，二则橡胶可能不是美国考虑的重点。所以，橡胶产业链短期内不会向东南亚转移。不过东南亚拥有天然橡胶原材料的优势，一旦形成产业链规模，或对国内橡胶产业带来冲击。类似于马来西亚的橡胶手套产业，全球竞争具备相当的优势。目前国内各港口现货货源持续收紧预期明显，近期到港现货较少，大多以远月船期为主，报价大多以7、8、9远月船货报价为主，短期内港口缺货情况难以得到缓解，持货商涨价氛围偏强。据我们了解现在港口能到货的排期要到6月中旬左右。所以说，现在下游采购的情况是不要问什么价格，能不能便宜点，而是问有没有货！免责声明：以上纯属个人分析，不构成投资建议，投资者据此投资，投资风险自我承担。
