宏观扰动加剧，胶水原料的利空或接近尾声！
发表时间：2024-11-05 15:33:49 | 浏览：31次
泰华THR桶装14300元/吨，黄春发桶装14400元/吨；泰华THR散装（太空包）13300元/吨，黄春发散装（太空包13400元/吨。随着美国大选开始，国内重大会议的召开，宏观扰动明显加强。在宏观情绪影响下，大宗商品出现了普遍的上行，橡胶跟随上涨。我们上周六就说了，本周影响价格的主要因素在于宏观。因为两则宏观暂时都没有出结果，所以市场交易的逻辑还是预期，属于兑现前的博弈。这种博弈行情我们还是静观其变，等待宏观因素落地。从基本面来看，当前橡胶基本面暂无向上驱动，海外原料价格经过下跌修复之后，矛盾获得了缓和，暂时止跌。此前高端原料需求减少，叠加泰国进入高产期，导致目前原料市场短期出现了供大于求的现象。以前卖高端原料的胶农只能降价出售，实际上是高端原料流入到了中低端市场，于是短期供应充足。现在市场已经通过原料降价的方式来修复这个矛盾。目前胶水和杯胶的价差已经缩窄到到5泰铢以内，从价差角度来看，如果杯胶不跌的话，胶水继续下跌可能性不大，除非泰国杯胶补跌，但是就目前情况来看，杯胶补跌的可能性不大，所以原料继续向下空间已经不多，大概率60-63泰铢止跌企稳。业内人士此前表示：“市场交易原料放量逻辑已经接近尾声。”因此，我们认为原料的利空已经接近尾声，看市场要消化到什么程度了。如果宏观超预期，而原料又止跌，那么，橡胶可能不会下跌很多。如果宏观平稳，或者不及预期，市场有可能消化原料的利空之后获得企稳。以上纯属个人分析，不构成投资建议，投资者据此投资，投资风险自我承担。
