市场行情
橡胶震荡上行冲高17900,天然乳胶现货价格小幅降价:
泰华THR桶装14500元/吨,黄春发桶装14600元/吨;泰华THR散装(太空包)13500元/吨,黄春发散装(太空包)13600元/吨。
后市观察
记得24年2月份泰国胶水原料的平均价格在67泰铢,而今年也在67泰铢左右,不过去年这个时候,橡胶的价格还在14000上下震荡,就是上涨到一万四还需要驱动力,但是今年已经是17000到18000区间的震荡了,等于去年到今年,同样的原料价格,已经是不同的产品价格了,震荡区间抬升了三四千。
一年而已,世易时移,今时不同往日。其实,23年到24年泰国高产期天气还不如今年。23年11月份到24年1月份,泰国那边降雨频繁,时不时有暴雨影响割胶,产能出现明显下降。而24年12月份到今年1月份泰国高产期的天气要明显好于去年。除了12月初有雨水扰动外,整个1月份和2月份天气都是利于割胶的,也就是说今年高产期等于验证了好天气+高价格这个组合。
我很早就说了,相比往年,泰国本割胶季基本上是风调雨顺的,而且现在的原料价格价格对上游明显有驱动,但实际上,好天气+加好价格并没有带来产量的大幅攀升。24年12月份,泰国出口23.46万吨,也就比23年12月份也就多了1.1万吨。这个从侧面印证了泰国产能的确出现了转向。
试想一下,如果不是产能转向的宏大周期,原料价格、产量价格会涨这么多?原料价格维持在67泰铢的高位,产品价格2000美金,橡胶期货抬升三四千,好天气和好价格也不会共存。
所以说产能转向已经到来,但是目前国内基本面矛盾还在积累,驱动橡胶上更大的空间可能还需要宏观和基本面的条件。
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